Выручка РУСАЛа достигла $2,5 млн долларов во втором квартале 2017 года
29 августа, IrkutskMedia. Выручка РУСАЛа достигла 2,46 млн долларов США во втором квартале 2017 года, тем самым увеличившись на 24% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, отметил генеральный директор РУСАЛа Владислав Соловьев. Один из крупнейших производителей алюминия объявил результаты деятельности компании по итогам второго квартала и первого полугодия 2017 года. Об этом ИА IrkutskMedia сообщили в пресс-службе РУСАЛа.
Основные результаты. В первом полугодии текущего года рыночные условия были благоприятны для алюминиевой отрасли. Рост стоимости алюминия на Лондонской бирже металлов (LME) в первом полугодии 2017 года составил 21,8% – до среднего значения 1,8 доллара США за тонну по сравнению с 1,5 долларами США за тонну в первом полугодии 2016 года, а также рост объемов реализации первичного алюминия и сплавов на 3,8% в сравниваемых периодах обеспечили рост выручкиРУСАЛа в первом полугодии 2017 года на 22,3% – до 4,8 млн долларов США по сравнению с 3,8 млн долларов США в первом полугодии 2016 года.
«Выручка во втором квартале 2017 года выросла на 7,4% – до 2,4 млн долларов США по сравнению с 2,3 млн долларов США в первом квартале 2017 года, что обусловлено как небольшим ростом цены алюминия на LME, так и увеличением доли продукции с добавленной стоимостью (ПДС) в общем объеме реализации алюминия – до 49,2% во втором квартале 2017 года по сравнению с 44,3% в предыдущем квартале.
Несмотря на рост себестоимости на тонну, благодаря реализации мер по снижению затрат и повышению эффективности скорректированная EBITDA выросла до 510 млн долларов США во втором квартале 2017 года по сравнению с 475 млн долларов США в предыдущем квартале. Себестоимость на тонну в алюминиевом сегменте выросла на 5,9% – до 1,5 долларов США во втором квартале 2017 года по сравнению с 1,4 долларами США в первом квартале 2017 года в результате роста затрат на приобретение основного сырья и увеличения транспортных тарифов, а также укрепления курса российского рубля – на 2,9% по сравнению с предыдущим кварталом.
Скорректированная чистая прибыль и нормализованная чистая прибыль РУСАЛа в первом полугодии 2017 года составила 465 млн долларов США и 686 млн долларов США соответственно по сравнению с 67 млн долларов США и 425 млн долларов США в первом полугодии 2016 года.
В первом полугодии 2017 года компания успешно привлекла финансирование на международных рынках капитала, осуществив несколько сделок по рефинансированию кредитного портфеля: (1) дебютное размещение еврооблигаций на сумму 600 млн долларов США с 5-летним сроком погашения и купонной ставкой 5,125% годовых; (2) дебютный транш панда-облигаций на сумму 1 млрд юаней на срок 2+1 лет и купонной ставкой 5,5% годовых, размещенный среди инвесторов на рынке Китая; (3) второй выпуск еврооблигаций на сумму 500 млн долларов США сроком на 6 лет с купонной ставкой 5,3% годовых.
Кроме того, компания заключила новое соглашение предэкспортного финансирования на сумму 1,7 млрд долларов США по ставке 3M LIBOR+3% годовых сроком на 5 лет (с началом выплат через 2 года).
Компания достигла договоренности со Сбербанком о перенесении окончательного срока погашения по кредитам под залог акций „Норильского никеля“ на 2024 год, снижении процентной маржи с 4,75 до 3,75% и приведении финансовых ковенант преимущественно в соответствие с новым соглашением предэкспортного финансирования.
В связи с положительными финансовыми результатами первого полугодия и перспективным прогнозом по алюминию до конца года Совет директоров компании утвердил промежуточные дивиденды в размере 0,019 доллара США на одну акцию к выплате в октябре 2017 года при условии соблюдения применимых ограничений по кредитным соглашениям и применимых требований законодательства.
»Первое полугодие текущего года стало благоприятным для алюминиевой отрасли. Рост мировой экономики привел к увеличению потребления алюминия на 5,7% с начала года, при этом рынок без учета Китая оставался в дефиците, что оказало поддержку цене алюминия на LME. Эти тенденции положительно повлияли на финансовые результаты РУСАЛа в отчетном периоде. Выручка РУСАЛа во втором квартале 2017 года увеличилась на 24% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, достигнув 2,5 млн долларов США, при этом выручка за первый и второй кварталы 2017 года выросла до 4,8 млн долларов США по сравнению с 3,9 млн долларов США в первом полугодии 2016 года. Помимо позитивной ценовой динамики на LME, существенное значение на рост выручки оказала реализация продукции с добавленной стоимостью. Во втором квартале 2017 года доля ПДС в общем объеме реализации достигла рекордных 49,2% благодаря расширению продуктовой линейки за счет модернизации производственных мощностей. РУСАЛ продолжит инвестировать в развитие линейки ПДС, отвечая на потребности клиентов в различных отраслях – от автомобилестроения и электроники до строительного сектора и потребительских товаров. В первом полугодии текущего года РУСАЛ достиг серьезных результатов в работе над диверсификацией источников финансирования и улучшением профиля своего кредитного портфеля за счет рефинансирования части долга на существенно более привлекательных условиях. Прогноз развития алюминиевой отрасли на второе полугодие текущего года остается положительным. Потребление алюминия продолжит расти, достигнув 5,9% по итогам 2017 года. Со стороны предложения основное внимание сейчас направлено на Китай, где недавно правительством было объявлено о закрытии ряда мощностей, что может привести к расширению дефицита на мировом рынке до порядка 1 млн тонн в 2017 году", — отметил генеральный директор РУСАЛа Владислав Соловьев.
Тенденции развития мировой алюминиевой отрасли. Основные события первого полугодия 2017 года. По оценкам РУСАЛа, мировой спрос на алюминий в первом полугодии 2017 года вырос на 5,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 31,7 млн тонн в результате устойчивого спроса в Китае, Европе, странах Азии, Северной Америке и Индии.
По прогнозам РУСАЛа, мировой спрос на алюминий в 2017 году вырастет на 5,9% по сравнению с прошлым годом – до 63,3 млн тонн благодаря росту спроса на рынках вне Китая на 4,3% – до 29,5 млн тонн и росту спроса в Китае на 7,4% – до 33,8 млн тонн.
По оценкам CRU, мировой спрос на алюминий вне Китая в первом полугодии 2017 года вырос на 3,5% по сравнению с первым полугодием 2016 года – до 14,7 млн тонн. Производство алюминия (включая производство в восьми странах, не предоставляющих отчетность) в первом полугодии 2017 года выросло на 2,3% по сравнению с первым полугодием 2016 года – до 13,5 млн тонн, что обеспечило дефицит на рынке алюминия вне Китая в размере около 1,2 млн тонн.
Отслеживаемые запасы алюминия снизились до 3,1 млн тонн в конце июня 2017 года (на 7,5% по сравнению с уровнем запасов в конце апреля 2017 года), что соответствует 37 дням потребления по сравнению со 110-ю днями потребления в 2015 году. Запасы продолжают снижаться значительными темпами.
Ключевым фактором для алюминиевой отрасли во втором полугодии 2017 года будет ситуация в Китае, где регулирующие органы объявили о сокращении производства в зимний период, что, по оценкам РУСАЛа, приведет к снижению годового объема производства на 1,2 млн тонн. Вследствие влияния вышеуказанных факторов ожидается, что дефицит на мировом рынке алюминия возрастет до примерно 1 млн тонн в 2017 году по сравнению с 0,7 млн тонн в 2016 году.
Потребление алюминия. По прогнозам РУСАЛа, мировой спрос на алюминий, который вырос на 5,7% в первом полугодии 2017 года по сравнению с аналогичным периодом годом ранее – до 31,7 млн тонн, увеличится на 5,9% в 2017 году по сравнению с 2016 годом – до 63,3 млн тонн. Рост потребления будет обеспечиваться за счет роста на 4,3% – до 29,5 млн тонн на рынках за пределами Китая и на 7,4% в Китае – до 33,8 млн тонн.
По оценкам РУСАЛа, потребление алюминия в Китае в первом полугодии 2017 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросло на 7,5% – до 17 млн тонн. Таким образом, профицит на рынке Китая за этот период составил 1,2 млн тонн. Экономика Китая продолжала демонстрировать уверенный рост в первом полугодии 2017 года. Значение совокупного индекса менеджеров по закупкам (PMI) в июне 2017 года составило 51,7 пункта, индекс Caixin составил 50,4 пункта. В то же время рост промышленного производства составил 7,6% в июне 2017 года по сравнению с июнем 2016 года, а рост ВВП составил 6,9% во втором квартале 2017 года по сравнению со вторым кварталом 2016 года.
Мировая экономика демонстрировала уверенный рост в первом полугодии 2017 года, сопровождавшийся повышением деловой активности, в особенности в развитых странах. Основными факторами, определившими динамику спроса на алюминий, стали рост потребительских расходов, прежде всего на приобретение автомобилей и товаров длительного пользования, а также инвестиции в основной капитал. Значение мирового индекса PMI сохраняется на уровне существенно выше 52,6 пункта, при этом в лидерах – экономики ЕС и Японии с показателями 57,4 и 52,4 соответственно. В то же время значение индекса ISM в США достигло 52, что является высоким показателем для первого полугодия.
Показатели нового жилищного строительства в США находятся на уровнях, отмечавшихся до мирового финансового кризиса. Это поддержало устойчивый спрос на экструзионную продукцию – профили и строительный лист – во всем секторе в дополнение к поддержке, оказанной спросу на товары длительного пользования. Небольшое снижение продаж и производства легковых автомобилей в США в первом полугодии 2017 года было компенсировано значительным ростом этих показателей в Мексике. В результате общий объем производства автомобилей в Северной Америке показал небольшой рост в первом полугодии 2017 года. Интересно, что в результате увеличения удельного потребления рост спроса на автомобильный лист для кузовов составил двузначную цифру, в результате чего общий чистый спрос на алюминий в секторе существенно превысил рост производства автомобилей. Общий объем спроса на алюминий в Северной Америке оценивается в 3,4 млн тонн в первом полугодии 2017 года, что на 2,0% выше по сравнению с первым полугодием 2016 года.
Германия стала лидером по росту промышленного производства в ЕС. Выпуск средств производства существенно увеличился и частично обусловил промышленный рост, поддержав спрос на металлы в машиностроительном секторе и производстве оборудования. Эти инвестиции также поддержали сегмент нежилищного строительства, что выразилось в росте объемов строительства в Европе и связанного с этим спроса на строительные конструкции из алюминия всех размеров. По данным CRU, производство экструзии росло ускоренными темпами и составило 2,4% во втором квартале 2017 года. Производство автомобилей в Европе в текущем году несколько замедлилось, что было компенсировано увеличением удельного содержания алюминия на один автомобиль в связи с необходимостью снижения веса транспортного средства, что в свою очередь привело к увеличению спроса на алюминий в отрасли. По данным CRU, поставки продукции алюминиевого проката в Европе выросли на 3,3% во втором квартале 2017 года. Влияние вышеуказанных факторов привело к увеличению роста спроса на алюминий в Европе в первом полугодии 2017 года на 2,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 4,8 млн тонн.
Среди рынков стран азиатского региона (без учета Китая) наиболее уверенный рост в первом полугодии 2017 года демонстрировала Япония. Рост промышленного производства составил 6,8% в мае, в то время как значение индекса PMI в обрабатывающих отраслях, составившее 52,4 пункта в июне, указывает на продолжение положительной динамики. Это оказывает поддержку росту производства алюминиевых полуфабрикатов, при этом поставки произведенной в стране прокатной и экструзионной продукции выросли на 0,6 и 3,6% соответственно в первом полугодии 2017 года.
Экономика Южной Кореи восстанавливается после ослабления в четвертом квартале 2016 года: показатели индекса PMI вернулись к значениям выше уровня 50. Спрос на алюминий в азиатском регионе без учета Индии и Китая вырос на 4,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 3,2 млн тонн. Еще один мощный двигатель экономического роста в Азии – Индия – также демонстрирует позитивную динамику. Потребление алюминия выросло на 7,3% в первом полугодии 2017 года по сравнению с первым полугодием 2016 года – до 1,1 млн тонн.
Предложение алюминия. По оценкам РУСАЛа, мировое производство алюминия в первом полугодии 2017 года выросло на 11,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 31,8 млн тонн, при этом в целом мировой рынок алюминия оставался сбалансированным.
Ожидается, что мировой объем производства алюминия вырастет на 5,3% – до 62,4 млн тонн и будет находиться под влиянием ограниченного предложения в Китае в результате введения новых экологических требований и закрытия нелегально построенных мощностей. Производство в Китае вырастет на 8,3% – до 35 млн тонн. Производство вне Китая вырастет на 1,8% – до 27,4 млн тонн.
Учитывая ожидаемые сокращения нелегально построенных мощностей, РУСАЛ прогнозирует, что рынок алюминия в Китае станет более сбалансированным во втором полугодии 2017 года, и это приведет к более напряженной ситуации на рынке в 2018 году. По данным агентства SMM, по состоянию на 30 июня 2017 года около 1,8 млн тонн нелегально работающих мощностей и 2 млн тонн нелегально строящихся мощностей были закрыты. РУСАЛ ожидает, что еще 2-3 млн тонн мощностей будут закрыты к концу текущего года.
Кроме того, продолжающийся рост себестоимости производства алюминия в Китае, в основном обусловленный ростом цен на углеродное сырье, оказывает дальнейшую поддержку росту цен на алюминий на внутреннем рынке на фоне упомянутых выше сокращений, ожидаемых к зиме. Поэтому даже регионы с исторически сложившимся низким уровнем издержек производства, такие как Синьцзян и Внутренняя Монголия, столкнулись с ростом общей себестоимости производства, включая транспортные расходы, до 13 тыс. юаней на тонну в конце июня 2017 года по сравнению со средним уровнем 12,4 тыс. юаней на тонну в 2016 году.
